【出口戦略】500円〜1000円の注目株の決済判断（2026-06-25）

今週の推奨銘柄パフォーマンス一覧

今週の推奨中位株（株価500円以上1000円未満）市場は、個別材料やセクターごとのマクロ環境の変化を色濃く反映する展開となりました。週初めのエントリー以降、業績回復期待の強いセクターと、コモディティ価格の変動に翻弄されるセクターとの間で明暗が分かれています。以下、各銘柄の詳細な振り返りと明日の具体的なディーリング戦略を解説します。

個別銘柄の詳細分析と振り返り

東京電力ホールディングス (9501)

東京電力ホールディングス (9501) は、月曜の推奨価格470.0円から本日終値481.2円へと徐々に下値を切り上げる展開となりました。株価は500円の節目を下回る水準で推移していますが、本日は前日比+2.23%（+10.5円）と反発を見せ、日中高値は489円に達するなど底堅い動きを見せています。

背景には、電力需給逼迫に伴う電力卸売市場価格の上昇懸念と、原子力発電所の再稼働プロセスに対する思惑的な資金流入があります。現在のPBRは0.22倍と、純資産価値から見ても極めて過小評価された水準に放置されており、逆張り的な資金が流入しやすい環境です。直近のEPS予想は黒字転換（forward PE 2.27倍）を織り込んでおり、短期的な需給好転を背景としたリバウンド狙いが奏功しています。騰落率は+2.38%とプラス圏を維持しているため、週末の調整局面を警戒しつつも「継続」とし、次の上値抵抗帯である500円ブレイクを見極めます。

住友化学 (4005)

住友化学 (4005) は、月曜推奨価格535.0円に対して現在値520.6円、今週の騰落率は-2.69%と軟調な推移となっています。本日は下値513.3円まで押し込まれた後、終値にかけてわずかに持ち直したものの、200日移動平均線（501.3円）付近までの調整リスクを孕む展開です。

同社が直面しているのは、石化事業の構造改革遅れに伴う業績回復の不透明感です。今期の配当利回りは3.08%と下値を支える要因にはなっているものの、PBR 0.85倍と資本効率の改善が急務となっています。ただし、悪材料はすでに織り込みつつあり、50日移動平均線（552.38円）からの乖離率を見ても売られすぎの領域に入っています。現在の損切り目安である500円（200日移動平均線水準）を割り込まない限りは、ポートフォリオ上「継続」とし、明日の自律反発の有無を注視すべき局面です。

日本製鉄 (5401)

日本製鉄 (5401) は、月曜推奨価格555.0円から、現在値547.0円（騰落率-1.44%）と、小幅なレンジ内での調整となっています。本日は545.3円から551.8円の間で方向感のない値動きに終始し、前日比ほぼフラット（-0.2円）で引けました。

原料炭や鉄鉱石といった原材料コストの高止まりに加え、中国の鋼材輸出拡大によるアジア市場の需給悪化が、上値を抑える要因として重くのしかかっています。しかしながら、割安度を示すPBRは0.51倍と極めて低く、予想配当利回りも4.39%と非常に強力なインカムゲインのサポートを有しています。下値のフタとなっている50日移動平均線（562.39円）の突破にはセクター全体のモメンタムが必要ですが、下限としてのサポートは固く、現段階での損切りは時期尚早です。よって、戦略は「継続」とします。

コニカミノルタ (4902)

コニカミノルタ (4902) は今週、最も好調なパフォーマンスを記録しました。月曜推奨価格558.0円から上昇基調を強め、本日も前日比+4.63%の大幅反発となり、終値589.6円（日中高値594.2円）を付けました。これにより、月曜エントリーからの騰落率は+5.66%に達しています。

構造改革による固定費削減効果の顕在化と、主力であるオフィス事業の底打ち感が機関投資家の見直し買いを誘引しています。50日移動平均線（569.69円）を明確に上回り、テクニカル的にもゴールデンクロスを維持する強いチャート形状です。PBRは0.54倍と依然として割安感があるものの、短期的にはボリンジャーバンドのプラス2シグマに到達しており、一旦の利益確定売りが出やすい水準に達しています。利乗せを狙うよりも、目標とした週内リターンを確実に確保するため、ここは「利確」とし、キャッシュポジションを確保するのが賢明な選択です。

明日の立ち回りと出口戦略

明日の東京市場は、週末要因による手仕舞い売りが先行しやすい金曜日となります。利益の乗っているコニカミノルタ (4902)については、明日の寄付き段階で確実に利益を確定させ、利益確定資金（キャッシュ）を確保します。

一方で、含み損を抱えている住友化学 (4005)および調整中の日本製鉄 (5401)については、下値支持線としての200日移動平均線のサポート力を確認するフェーズに入ります。特に住友化学は510円、日本製鉄は540円をそれぞれ明確に下回るようであれば、資金効率を考慮して週明けに損切りを実施する準備を怠らないようにしてください。東京電力ホールディングス (9501)は、500円の手前で発生する戻り待ちの売りを吸収できるかどうかが焦点となるため、明日はストップロスを引き上げつつ静観する構えで臨みます。