【今週の戦績】500円～1000円の注目株の損益まとめ（2026-06-05）

週次パフォーマンス報告

今週の市場動向と推奨銘柄の振り返り

今週の国内株式市場は、米国の金利動向や外国為替市場における円高・ドル安への警戒感、さらには中国をはじめとするグローバル景気の減速懸念が重なり、全体として上値の重い展開となりました。このようなマクロ環境下において、当方がターゲットとする「500円以上1000円未満」の中位株セクターは、固有の材料や業績修正、構造改革への進捗度によって明暗が分かれる展開となっています。

個別の動きを検証すると、まず日本製鉄 (5401)が週間で+1.20%と逆行高を演じ、底堅さを示しました。米鉄鋼大手の買収案件を巡る政治的リスクが依然としてくすぶるものの、PBR（株価純資産倍率）0.5倍近辺という極めて割安な水準が下値を強力にサポートしています。また、高付加価値な「高級鋼板」へのシフトによるマージン改善や、強固な配当利回り（4%超）を背景とした実需筋の買いが流入したことが寄与しました。世界的な原料安（鉄鉱石・強粘結炭価格の軟化）も、同社のスプレッド（原料と製品価格の差）維持においてポジティブに作用しています。

一方で、厳しい結果となったのが東京電力ホールディングス (9501)です。柏崎刈羽原子力発電所の再稼働プロセスに対する不透明感が依然として重石となっており、市場の焦燥感を誘っています。今週は為替の円高方向へのシフトに伴い燃料調達コストの減少期待があったものの、電力需給の落ち着きやディフェンシブ株からの資金シフト、さらには金利上昇局面における高負債企業の債務コスト増懸念が勝り、利益確定売りに押される展開となりました。

化学セクターの構造改革期待で注目される住友化学 (4005)は、今週は-1.78%と反落しました。同社は医薬品子会社の苦戦や液晶材料事業の再編など、過去の負の遺産の処理を進めており、V字回復に向けた道筋は見えつつあります。しかし、足元のバルク石化市況の低迷や、業績の本格反転を確認したいとする機関投資家の「見極め姿勢」が強く、目先は利益確定売りに押されました。PBRが1倍を大幅に下回る水準での推移が続いており、中長期的な再評価余地は大きいものの、短期的には忍耐が必要な局面です。

最後に精密機器セクターのコニカミノルタ (4902)は、-0.43%とほぼ横ばい（小幅安）の着地となりました。富士フイルムビジネスイノベーションとの業務提携や、グローバルでの構造改革（人員削減を伴う固定費削減）による収益性向上のシナリオは市場に一定程度織り込まれています。今週はオフィス事業における複合機の需要動向や、ヘルスケア事業の進捗を見極める取引が中心となり、ボラティリティが抑制されたレンジ内での推移にとどまりました。下値は強固になりつつあり、底打ち感は強まっています。

総評と今後の投資戦略

今週の4銘柄の平均騰落率は小幅なマイナス（-0.8%）にとどまり、日経平均株価やトピックス（東証株価指数）の軟調な動きと比較すると、一定のディフェンシブ性を発揮したと言えます。特に500円から1000円未満の株価帯は、個人投資家の物色意欲が旺盛なエリアであり、下値での買い支えが入りやすい傾向があります。

今後の戦略としては、景気敏感株である日本製鉄 (5401)や住友化学 (4005)については、米国の利下げ局面における景気後退（リセッション）リスクを注視しつつ、バリュエーションの安さを武器に押し目買いを継続する方針が有効と考えます。一方で、内需・ディフェンシブな性格を持つ東京電力ホールディングス (9501)や、独自再建プロセスの途上にあるコニカミノルタ (4902)については、ファンダメンタルズの質的変化（原発稼働やアライアンス効果の具現化）を捉えるためのモニタリングを強化すべき局面です。

TOTAL_PROFIT: [-0.8%]